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100%中签机会:新三板精选层首批新股发行来了 | 市值管理

日期: 2020-06-29
浏览次数: 12
来源:
作者: 华太资本 · 品牌部
发布日期: 2020-06-29
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  前言  


本周(6月29日-7月3日),可谓罕见的超级打新周,不只是目前安排有15只新股发行,更是由于新三板精选层首批新股发行来了,A股市场8只新股,新三板精选层迎来首批7只新股!


现在就让我们来一起看看这几个新股的情况。



精选层的脚步越来越近!根据目前发行安排,本周新三板精选层将有艾融软件、颖泰生物、同享科技、球冠电缆、佳先股份、方大股份、苏轴股份、贝特瑞等7只新股开启申购,7月1日开始申购。


新三板精选层的打新规则,和A股市场有很大不同,新三板精选层网上打新无需市值配售,但打新需要现金缴款申购,理论上只要现金额足够打,就能配售到一定新股,被认为可“100%中签”。


本周发行的科创板新股君实生物(7月2日发行)值得关注,作为热门医药股,君实生物今年在港股已经大涨120.97%,最新收盘价59港元,参照近期上市的复旦张江,中一签君实生物也可能赚超10万。


首批新三板精选层新股来了


首批新三板精选层本周7月1日到7月3日,三天7只新股发行,分别是7月1日发行的有艾融软件、颖泰生物,7月2日发行的有同享科技、球冠电缆、佳先股份,以及7月3日发行的有方大股份、苏轴股份,7月6日发行的是贝特瑞。


 100%中签机会:新三板精选层首批新股发行来了 | 市值管理


8只新股的资料如下:


艾融软件主要向银行为主的金融机构及其他大型企业提供创新业务咨询、IT系统建设规划、软硬件开发、大数据运营服务等专业解决方案。


特点: 发行量大,估计中签金额挺大,股本大,但估值高,首日表现估计很一般。


颖泰生物是农化产品供应商,主营业务为农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。


特点: 发行量大,估计中签金额挺大,股本大,但估值高,首日表现估计很一般。


同享科技专注于光伏行业辅材市场,主营业务为高性能光伏焊带产品的研发、生产和销售。


特点: 发行前持股超级集中,前十大股东持股超99%。发行底价PE安全点也不错。但发行数量偏少。


球冠电缆是从事电线电缆研发、生产、销售的专业企业,目前公司主要产品为500kV及以下级别电线电缆。


特点: 股本比较大,发行底价PE安全垫还行。


佳先股份主要从事PVC辅助热稳定剂DBM和SBM的生产和销售,公司产品出口主要面向中国台湾、日本、新加坡、澳大利亚和欧洲等地。


特点: 原股东也只有248户,但前十大股东持股仅75%,不集中;发行底价对应PE的安全垫还不错。


苏轴股份是滚针轴承、圆柱滚子轴承和滚针的专业设计与制造公司,江苏省高新技术企业。


特点: 经创值新三板M40评价系统测评,苏轴股份综合估值106655.91万元,折合每股14.69元/股。公司成长性乐观,风投估值较好,盈利性较好,市场估值较好,但公司净资产较低导致公司整体估值水平溢价较高。所在行业具有周期性,预计未来苏轴股份几年增长空间非常有限,主要看汽车产业能否走出困境。


方大股份主营业务为快递物流包装的生产、销售以及相关产品的研发。公司产品主要包括背胶袋、可变信息标签、防水袋、气泡袋等。


特点: 公司盈利性指标较好,市场估值较高,但公司成长性一般,风投估值较低,公司每股净资产较低,保守估值一般,导致公司整体估值水平溢价一般。 


贝特瑞是由中国宝安集团控股的一家锂离子二次电池用新能源材料专业化生产厂家,集基础研究、产品开发、生产销售于一体,致力于在本领域内做专、做特、做精、做透。


特点:短期内没有转板的希望,扣非净利润3.86亿,可以参考璞泰来的八折,给予合理估值56倍PE ,则当前合理市值为216亿。总股本47,956.99 万股,因此合理价格为45元之内,长期来看,贝特瑞的市值有望破千亿。


精选层打新攻略:超100万人做好准备了


新三板不是所有人都能参与,有一定开户门槛,其中精选层要有100万才能开通,并且要开通前10个交易日日均金融类净资产大于100万。


根据新三板精选层的发行规则,参与打新中签率可达100%。


相对目前A股打新,新三板打新有如下两大特点:


第一:不需要市值配售,打新需要现金申购缴款。


新三板精选层网上投资者参与申购无存量持仓市值要求,只需要申购时缴付申购资金即可参与,最低申购100股,最高可达网上初始发行数量的5%。


第二:新股按申购量平均分配,因而大概率可100%中签。


当网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。


其中不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每个投资者一次配售100股,直至无剩余股票。市场预计,按照目前全市场符合新三板精选层开通条件的投资者数量来看,基本都能100%中签。


新三板网下打新注意事项


1、网下投资者只能到网下备案时填写的股转账号所托管的券商询价和申购;

2、询价时不冻结资金,申购时才冻结资金;询价入围后的申购数量必须等于询价时填写的数量。请根据现金规模情况确定询价数量。

3、注册主承销商系统提交核查材料后,不询价,不违规;

4、询价后入围,不申购或者申购数量不足,违规;

5、询价后未入围,同一投资者再网上申购,违规;

6、打新的时间是越早越好(申购时间9:15-11:30,13:00-15:00 )


全国股转公司介绍,总体来看,网下投资者报价较为理性,较好地发挥了专业投资者定价能力强的优势。


全国股转公司表示,为进一步加强网下投资者管理,持续压实网下投资者自我管理责任,全国股转公司与中国证券业协会将继续加强监管协作,对网下投资者违规行为做到及时发现、及时查处,切实维护市场秩序,为新三板公开发行改革顺利实施保驾护航。


哪些新股值得参与?


私以为优质的新股应具备以下条件(条件是按优先级考虑的):

1、估值要有安全垫。与可比的A股同行业公司相比,PE至少要有30%以上的折扣。

2、原始股东户数要少,前十大股东持股要集中。主要是考虑上市首日的抛压。

3、发行后的总股本数量少。

4、新股发行的数量大。


截至2020年6月2日,新三板合格投资者累计开户数量已突破百万,达100.49万户。业内人士分析,到6月底预计新三板精选层开通户数可达150万户。


A股本周还有8只新股发行:有中一签或赚10万(小标题)


不只有新三板精选层新股,本周A股市场已有8只新股安排发行,包括主板有1只(葫芦娃),创业板有3只(四会富仕、锦盛新材、新强联),科创板4只(云涌科技 、君实生物 、恒誉环保 、埃夫特)。

 100%中签机会:新三板精选层首批新股发行来了 | 市值管理


这其中科创板新股君实生物值得关注,该股已在港股上市,并且今年受益于火热的医药生物板块行情,君实生物今年来涨幅达120.97%,最新收盘价位59港元(折合人民币53.87元)。


同样是港股生物医药股的复旦张江,在A股发行价约为港股股价的2倍,上市后首日大涨313%。如果参照复旦张江,君实生物以2倍于港股价格,约100元发行,科创板一签为500股,即中一签为5万元,上市首日股价涨200%,即中一签赚10万元。


而如果按照申万宏源的研报,根据基本面及同行业可比公司对比的综合分析,预期君实生物发行价所在区间可能为:55.92元-59.02元。中一签约3万元,如果上市涨幅达330%,中一签也有望赚10万元。


此前生物医药类新股上市后连板数量和打新收益非常突出,比如自带“国产HPV疫苗”光环的“妇女之友”万泰生物,中一签盈利高达12.79万元。


新三板打新技巧


新三板打新不是凭运气而是凭资金实力,技巧就是考验你调配打新资金的能力。比如一周有5只新股,你有100万,打哪几只资金利用率最高,哪只肉最多,都需要提前了解。


精选层打新采取平均分配,不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每个投资者一次配售 100股,直到没有剩余股票。比如我和你都获配150股,我申购在前,你申购在后,第一轮你我都获配100股 ,第二轮时我先获配100股,到你时没有剩余股票,最终是我获配200股,你只获配100股。


有专业人士建议,个人投资者参与精选层网上申购,对于小资金投资者由于有“时间优先”,建议在上午9点15分提早申购。并且,网上中签率与发行价格呈反比,要关注所申购公司的成长性、公司地位、估值三者的匹配来进行取舍。


文章主要来源: 中国基金报和财话汇

策划/编辑/撰写 华太资本 品牌部 

监制:符勇


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符勇,市值生态链投资人,清华北大的特聘教授,专注市值管理领域20年,辅导多家企业上市。他将通过“公司终局,股权布局,融资全局,融资操作”的框架让您重构对融资的理解。



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